Europa se dispone a cerrar una semana claramente condicionada por la evolución de la guerra en Oriente Próximo y su impacto directo sobre el petróleo, en un entorno en el que ha quedado meridianamente claro que, cuando el crudo cae, las bolsas rebotan, y cuando la tensión escala y el petróleo se dispara, la renta variable sufre.
Los futuros europeos (Euro Stoxx) apuntan a subidas del entorno del 0,67% este viernes tras las fuertes caídas de ayer a este lado del Atlántico, mientras que los futuros de Wall Street cotizan planos y mixtos tras una sesión en la que los índices estadounidenses lograron moderar los recortes hasta el entorno del 0,3% gracias a la relajación del crudo por la tarde.
La semana ha evidenciado que las partes implicadas en la guerra de Irán están dispuestas a todo, incluyendo ataques a infraestructuras energéticas clave, lo que ha elevado de forma significativa la preocupación sobre el suministro global de crudo.
Irán atacó el jueves la mayor planta de gas del mundo en Qatar, causando daños que afectarán al suministro energético durante años. Según el consejero delegado de QatarEnergy, Saad al-Kaabi, estos ataques han eliminado el 17% de la capacidad de exportación de gas natural licuado del país durante un periodo de entre tres y cinco años.
Los ataques cruzados sobre infraestructuras de petróleo y gas en Oriente Próximo han disparado los precios energéticos, en un contexto agravado por el parón en el estrecho de Ormuz, clave para el transporte mundial de crudo.
El Brent llegó a rozar los 120 dólares durante la semana —un nivel especialmente temido por su impacto sobre la inflación y el crecimiento—, lo que presionó con fuerza a las bolsas europeas, que ayer volvieron a caer con intensidad coincidiendo con el fuerte repunte del crudo.
Posteriormente, el petróleo se relajó, con el Brent cayendo un 2%, hasta 106,45 dólares, y el West Texas retrocediendo un 1,56% hasta 94,64 dólares, lo que permitió cierto alivio en los mercados. En paralelo, el gas natural en Estados Unidos subía un 1,5%, mientras la gasolina alcanzaba máximos de casi cuatro años.
De cara a la jornada de hoy, el foco también estará en el Gobierno de España, que tiene previsto anunciar medidas extraordinarias en respuesta al impacto del conflicto con Irán, en un contexto de elevada volatilidad en los mercados energéticos y financieros.
BANCOS CENTRALES: ALERTA POR LA INFLACIÓN
En el plano macro, los bancos centrales han cumplido con el guion previsto y, en su mayoría, han optado por mantener los tipos de interés sin cambios —con la excepción de Australia, que sí los elevó—, aunque todos han puesto el foco en el riesgo inflacionista derivado del encarecimiento de la energía por la tensión en Oriente Próximo.
El mensaje común ha sido claro: la puerta sigue abierta a actuar si la inflación repunta. En el caso del Banco Central Europeo, el mercado ya empieza a descontar una posible subida de tipos este mismo año.
La semana se cierra con la decisión del Banco Popular de China, que ha mantenido sin cambios sus tipos de referencia por décimo mes consecutivo, con la tasa preferencial a un año en el 3% y la de cinco años en el 3,5%.
EL IBEX, EN SITUACIÓN DELICADA
Desde el punto de vista técnico, el Ibex ha empeorado su aspecto tras perforar el soporte de corto plazo situado en los 16.870 puntos y dejar un nuevo hueco bajista, reflejo de la fortaleza actual de las ventas. En el conjunto de la semana, el selectivo acumula caídas cercanas al 0,9%, en línea con la presión ejercida por el repunte del petróleo y la escalada geopolítica.
Para las próximas sesiones, el escenario más probable pasa por una extensión de las caídas hacia los 16.497 puntos. Si no logra sujetarse en ese nivel, el selectivo podría dirigirse hacia los 16.000 puntos, donde se encuentra la media de 200 sesiones, un nivel clave cuya pérdida confirmaría un cambio de tendencia.
Por arriba, no se apreciarán señales de fortaleza mientras el índice continúe cotizando por debajo de la resistencia de los 17.720 puntos.
INDRA, EN EL DISPARADERO
En el plano empresarial, Indra ha sido clara protagonista esta semana por las especulaciones en torno a su presidente, Ángel Escribano. Ayer jueves se desplomó un 12,28% después de que Escribano Mechanical and Engineering (EM&E) renunciara a su posible fusión con la compañía.
La decisión llega tras las presiones de la SEPI, principal accionista de Indra con un 28% del capital, que había mostrado su preocupación por el conflicto de interés derivado del doble papel de Ángel Escribano como presidente de la cotizada y propietario de EM&E.
La compañía ha dado por concluido el análisis de la operación tras la retirada de EM&E, poniendo fin a un proceso marcado por las dudas regulatorias y de gobierno corporativo.
Sin embargo, la historia puede no acabar aquí. Según publica este viernes El Confidencial, el Gobierno ha convocado a Ángel Escribano en Moncloa después de que el directivo haya logrado esquivar el intento de forzar su salida al renunciar a la fusión. Según fuentes del mercado, el Ejecutivo busca analizar el nuevo escenario abierto, en un contexto en el que Escribano habría ganado tiempo y reforzado su posición a la espera de un posible segundo asalto.
OTROS MERCADOS
El euro se cambia a 1,1561 dólares (-0,23%). El petróleo Brent cae ahora un 1,10% (107,41 dólares) y el West Texas cede un 1,5% (94,71 dólares).
El oro avanza un 1,6% tras las últimas caídas (4.680 dólares) y la plata rebota un 1,58% (72,34 dólares).
La rentabilidad del bono americano a 10 años se modera al 4,281%.
El bitcoin cotiza en 70.471 dólares y el ethereum, en 2.137 dólares.
