Wall Street ha cerrado la penúltima sesión de la semana con compras en sus tres principales índices -Dow Jones (+0,13%), S&P 500 (+0,65%), Nasdaq (+0,81%)- en una sesión cuyo hito más destacado es que el S&P 500 logró superar su máximo intradía. Este buen comportamiento ha venido aupado por el dato de inflación mejor del esperado y por un día sin avances de consideración respecto a la situación del estrecho de Ormuz, lo que ha provocado caídas en el precio del petróleo.
En lo que respecta al índice de precios de producción, estos cayeron al 4,7% interanual, desde el 5,5% del mes pasado, lo que supone una mejora respecto al 4,9% que esperaba el mercado. Esto extiende el optimismo que ha seguido a la publicación del IPC del miércoles, que parece haber alejado la posibilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, ha recordado que «la inflación general se moderó ligeramente en términos interanuales en julio, mientras que las presiones subyacentes sobre los precios se mantuvieron elevadas», lo que «se suma a los datos de empleo y salarios, generalmente débiles, publicados la semana pasada».
«Cierto, pero las presiones sobre los precios siguen muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal (Fed), lo que sigue apuntando a la necesidad de una política monetaria más restrictiva; no obstante, unas cifras que parecen algo moderadas dan margen a la Fed para esperar un poco más«, ha comentado
Esta «perspectiva de un retraso en la subida de tipos de la Fed» está impulsando nuevamente los mercados de renta variable, sumándose a «la reacción muy positiva ante el fuerte crecimiento de los ingresos de los proveedores de servicios en la nube de nueva generación».
«CoreWeave, empresa respaldada por Nvidia, registró un repunte de cerca del 20% tras anunciar un crecimiento de los ingresos del 112% respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía también elevó sus previsiones, convenciendo a los inversores de que valía la pena tolerar el aumento de sus pérdidas -que superaron los 620 millones de dólares, más del doble de los 290 millones del año anterior- dada la facturación que podría generar gracias a la explosiva demanda de inteligencia artificial», ha valorado.
Lo mismo ocurrió con Nebius, cuyas acciones se dispararon un 34% tras presentar sus resultados, lo que para Ozkardeskaya «sugiere que el FOMO -el miedo a perderse la historia de éxito de estas empresas- no ha desaparecido por completo».
«Asimismo, el hecho de que estas compañías acumularan importantes posiciones cortas en su contra acentuó la magnitud de los movimientos alcistas; el contexto macroeconómico -con unas expectativas de tipos más moderadas- contribuyó a elevar sus valoraciones al incrementar el valor actual descontado de sus hipotéticas ganancias futuras, en comparación con un entorno de mayores costes de financiación», ha añadido.
Asimismo, entre lo más destacado de la jornada se encuentra el resultado de Workday, cuyas acciones se han disparado entre los rumores de compra de Silver Lake.
A VUELTAS CON ORMUZ
El mercado también ha permanecido atento, una jornada más, a la situación en el estrecho de Ormuz, a la espera de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán que permita la reapertura de esta ruta clave para el comercio de petróleo.
El analista Stephen Innes ha advertido de que, a pesar del alivio que ha supuesto el IPC estadounidense, «con el estrecho de Ormuz aún cerrado, una nueva escalada hacia los 100 dólares por barril podría reactivar rápidamente la prima por inflación y volver a poner sobre la mesa el riesgo de un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal».
«Ese es el umbral en el que el mercado deja de considerar la energía como un factor geopolítico secundario y empieza a incorporarla directamente a las expectativas de inflación, al comportamiento del consumidor y a la función de reacción de la Reserva Federal. Así pues, se ha disipado el temor inmediato a nuevas medidas de la Fed y abundarán los comentarios de que ya hemos dejado atrás el pico de los tipos de interés oficiales», ha detallado.
Los expertos de Link Gestión todavía ven lejos un posible acuerdo, y han recordado que «Trump se negó a cumplir las exigencias planteadas por el ala dura iraní, que incluyen una compensación al país asiático por los daños causados por la guerra, así como la retirada de las tropas israelíes de Gaza y el Líbano».
«El tono agresivo y belicista de ambas partes evidenció que las posturas están muy alejadas, lo que no solo evidencia que el fin del conflicto, a pesar de los intentos de los mediadores, está muy lejos, sino que además, la reapertura del Estrecho de Ormuz tampoco se vislumbra a corto plazo», han agregado.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo West Texas han caído un 2,52% ($81,18) y el Brent ha cedido un 2,32% ($86,92). Por su parte, el euro se ha apreciado un 0,03% ($1,1528), y la onza de oro se ha dejado un 1,36% ($4.406)
La rentabilidad del bono americano a 10 años se ha relajado al 4,649% y el bitcoin ha ganado un 0,06% ($63,345).
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