BofA mantiene las dudas con Nike: «La situación en China empeorará»

«A pesar de otra reducción significativa en nuestras estimaciones, seguimos viendo un riesgo a la baja en el múltiplo de la prima hasta que se aclare el momento de un punto de inflexión en los ingresos. La gerencia ahora espera que las ventas del año fiscal 2027 disminuyan y que el BPA se sitúe entre 1,15 y 1,35 dólares, con la presión de Sportswear, Jordan Brand y la Gran China continuando al menos hasta el año fiscal 2028″, anticipan.

Así, creen que «la situación en China empeorará a partir de ahora«, después de que las ventas en la región cayeran un 26% (a tipos de cambio constantes) en el primer trimestre, y ahora la dirección prevé que las tendencias empeoren. durante el resto del año fiscal 2027, con presiones que se extenderán al año fiscal 2028.

«Nike está recortando los canales de distribución en línea que diluyen el valor de la marca, concentrando las ventas digitales en menos sitios web y colaborando con sus socios para reducir el inventario. Prevemos que este proceso de reajuste llevará varias temporadas y afectará tanto a las ventas como a la rentabilidad. Una distribución en línea más enfocada, una mejor presentación en las tiendas físicas y productos adaptados localmente son las estrategias clave para reactivar el negocio», añaden.

Por otro lado, apuntan que «el segmento de rendimiento deportivo sigue siendo un punto fuerte«, puesto que estas crecieron el primer trimestre.

«Esperamos que la cartera de innovaciones sea uno de los temas centrales en el día del inversor que Nike celebrará en noviembre. La futura recuperación de las ventas dependerá de aumentar la oferta de novedades para estimular un mayor interés por parte de los clientes», anticipan.