Telefónica ha completado este lunes con éxito una emisión de híbridos verdes por un importe total de 1.750 millones de euros. De forma simultánea, la compañía ha puesto en marcha una oferta de recompra sobre tres emisiones de híbridos actualmente en circulación.
La operación se ha articulado en dos tramos. El primero, por 900 millones de euros, con primera fecha de rescate en enero de 2031, se ha cerrado con un cupón del 4,381% (yield del 4,375%). El segundo tramo, de 850 millones de euros, con opción de rescate en enero de 2034, presenta un cupón del 4,881% (yield del 4,875%).
La demanda ha sido especialmente elevada, alcanzando un volumen cercano a los 12.000 millones de euros, con más de 300 órdenes registradas en cada tramo. La base inversora, muy diversificada, ha estado liderada por inversores internacionales, que han concentrado más del 98% de la asignación final.
Gracias a esta fuerte acogida, Telefónica ha conseguido mejorar de forma notable las condiciones financieras de la operación. Desde unas indicaciones iniciales de cupón del 5% para el tramo corto y del 5,50% para el tramo largo, se ha logrado una reducción de 62,5 puntos básicos en ambos casos, hasta situar el coste final en el 4,375% y el 4,875%, respectivamente.
Tanto la emisión del híbrido verde como la oferta de recompra se enmarcan en la estrategia de Telefónica de gestión proactiva de la deuda, reforzando al mismo tiempo una base inversora sólida y diversificada. Asimismo, el cierre y desembolso definitivo de la operación está previsto para el próximo 19 de enero.
Los fondos captados se destinarán principalmente a proyectos de transformación y modernización de las redes de telecomunicaciones, tanto fijas como móviles, con el objetivo de mejorar la eficiencia energética. Asimismo, podrán emplearse en iniciativas vinculadas al Plan de Energía Renovable de Telefónica o al desarrollo de productos y servicios digitales orientados al ahorro energético y de recursos naturales, conforme al Marco de Financiación Sostenible de Telefónica.
En relación con la oferta de recompra de los híbridos en circulación, el importe nominal agregado de los tres bonos a los que se dirige la operación asciende a 2.250 millones de euros. El proceso se inicia hoy y está previsto que concluya el 19 de enero a las 17:00 horas. Los resultados de la operación se darán a conocer el 20 de enero.
