Hipotecas, depósitos, créditos… así afectará a los hogares el último recorte de tipos del BCE

Hipotecas más baratas, pero también ahorro más castigado. Esa sería, resumiendo, la conclusión. La bajada de tipos de interés afecta, esencialmente, de dos maneras.

Por un lado, se paga menos por endeudarse, ya que, en teoría, el interés aplicado a los préstamos retrocederá levemente y pagar un crédito o una hipoteca será menos costoso. Por otro lado, se recibirá menor remuneración por los ahorros. Al igual que con los créditos, ahora esos rendimientos podrían erosionarse levemente, pero también es algo que ya se venía descontando, como explican desde Bankinter.

¿CÓMO AFECTA EL RECORTE DE TIPOS A LAS HIPOTECAS?

Aquellos que tengan una hipoteca variable llevan tiempo viendo reducidas sus cuotas, ya que el euríbor lleva meses por debajo de los niveles de hace un año.

Hay que tener en cuenta que el indicador que sirve de referencia para el pago de las hipotecas representa el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero entre sí. Si los bancos prestamistas sufren un abaratamiento del dinero vía bajadas de tipos del BCE, esas bajadas subidas se trasladan al mercado o, incluso, se anticipan como hemos visto.

Para los que tengan pensado comprar una vivienda y vayan a pedir una hipoteca, dado que el cambio de rumbo del BCE en su política monetaria era algo que ya se venía observando en el mercado, tanto las nuevas hipotecas fijas como las variables se comercializan con un tipo de interés levemente más bajo.

«Es decir, endeudarse podría ser algo más barato, pero se notará poco el movimiento. A futuro, todo dependerá de cómo evolucionen los tipos de interés y el euríbor. Optar por una modalidad u otra dependerá de cada situación y, en este momento, no existe una receta para inclinarse por un tipo u otro«, exponen en la entidad.

El euríbor cerró mayo en el 2,081%, la cifra más baja desde agosto de 2022, «y podría cerrar el primer semestre por debajo del 2%», dicen desde el comparador HelpMyCash. Sin embargo, ese impulso se ha moderado. «A pesar de las rebajas del primer trimestre, desde mediados de marzo los bancos han levantado el pie del acelerador y han dejado de reducir el precio de sus hipotecas, probablemente por la incertidumbre económica provocada por Trump«, expresan.

Por su parte, desde Kelisto comentan que, en el caso de las hipotecas fijas, llevamos meses viendo una parálisis casi total en el mercado, con ligeros movimientos al alza.

«Por tanto, aunque en tasa interanual este tipo de préstamos han bajado de precio, su evolución mes a mes ha sido al alza, pese a las bajadas de tipos del BCE. Este movimiento contradictorio está directamente relacionado con la incertidumbre internacional. Cuando los bancos fijan el interés de sus hipotecas tienen en cuenta la rentabilidad que podrían conseguir si, por ejemplo, destinaran ese dinero a otras inversiones: es lo que técnicamente muestran los índices de compensación. Lo que ocurre en este momento es que esas inversiones alternativas, por ejemplo, los bonos estadounidenses, ofrecen una rentabilidad muy elevada, en gran parte, por la inestabilidad económica, lo que ha llevado a las entidades a paralizar las rebajas en las hipotecas que cabría esperar en un contexto de bajada de tipos de interés como el actual«, indican.

¿QUÉ IMPLICA LA BAJADA DE TIPOS EN LOS PRÉSTAMOS AL CONSUMO?

Por su inmediatez y su periodo de amortización, los préstamos al consumo son muy sensibles a una bajada de tipos, por lo que probablemente se pueden encontrar a tipos de interés algo más moderados.

PRODUCTOS DE AHORRO: DEPÓSITOS, CUENTAS REMUNERADAS…

Mientras las hipotecas y los créditos se abaratan, los productos de ahorro pierden atractivo. «No hace mucho que se podían encontrar depósitos al 4% TAE. Ahora, la mayoría no llega al 3%, salvo por ofertas puntuales para captar clientes. Los ahorradores que contrataron un depósito al 4% hace un año se están encontrando ahora con rentabilidades que en muchos casos dan pena«, alertan desde HelpMyCash.

«Si bien a las hipotecas les ha costado reaccionar en los últimos meses, los productos de ahorro se han ajustado más rápidamente a cada nueva rebaja de tipos. De hecho, se puede apreciar como su caída es mayor a la de los préstamos hipotecarios. Un escenario, por su parte, habitual, ya que gran parte de los intereses que pagan los bancos proviene del propio BCE (que paga a las entidades por depositar el dinero de sus clientes), por lo que no les queda más remedio que hacerlo rápido si no quieren ver sus márgenes dañados», concluyen en Kelisto.

En general, las perspectivas para los ahorradores cambian levemente a peor, pero poco. Uno de los efectos de las bajadas de tipos del BCE es que, probablemente, los depósitos donde se guarden los ahorros obtengan una rentabilidad algo inferior a la de los últimos meses, pero seguirá siendo sensiblemente superior a la de los últimos años, cuando apenas se retribuían los ahorros.