El Índice de Volatilidad (VIX) sube con fuerza y se sitúa rondando 34, con repuntes superiores al 14% este lunes. De cerrar así, el llamado ‘índice del miedo’ marcaría su nivel más alto desde 2020.
En medio de la continua volatilidad en los mercados por la escalada de la guerra en Oriente Medio, el VIX se dispara, «mientras presenciamos acontecimientos antes inimaginables: el cierre efectivo de Ormuz, los ataques iraníes a los activos petroleros del Golfo y una región que se encamina hacia un conflicto mucho más amplio, con las advertencias más contundentes provenientes de expertos con profundo conocimiento sobre Irán».
Así lo señalan desde Rabobank, cuyos analistas creen que «el clima se asemeja incómodamente a la complacencia previa a la invasión rusa de 2022 o a febrero de 2020 antes de la COVID-19″.
No obstante, el valor del VIX ahora mismo dista mucho de hasta alcanzar un récord de 60 intradía tras el «Día de la Liberación» del presidente de EEUU, Donald Trump, en abril pasado.
Como explican desde Schroders, el VIX «es una medida de la volatilidad que los operadores esperan para el índice estadounidense S&P 500 en los próximos 30 días».
«Históricamente, vemos que habría sido una mala idea que los inversores vendieran durante los periodos de mayor temor. Analizamos una estrategia en la que el inversor decidía vender sus acciones (S&P 500) y pasar su dinero a efectivo diariamente cuando el VIX superaba 33, y luego volvía a invertir en acciones cuando volvía a caer por debajo de 33. Hemos utilizado como referencia el nivel de 33 porque el VIX solo ha estado por encima de este nivel un 5% de las veces, por lo que lo hemos utilizado para representar una lectura alta. Esta estrategia le habría reportado una rentabilidad del 7% anual (sin tener en cuenta los costes), muy por debajo de una estrategia en la que el inversor hubiera permanecido continuamente invertido en acciones, que le habría reportado una rentabilidad del 9,7% anual, también sin tener en cuenta los costes. Si eres de los que se ponen nerviosos rápidamente y se ven tentados a vender cada vez que el VIX supera la media, te habría ido aún peor», indican.
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