El anuncio de Bankinter marca un punto de inflexión en la estrategia de distribución de ETF en el sector bancario español. Según explicó la entidad, las gestoras internacionales asumirán el coste de compra de estos productos durante los próximos doce meses, en una iniciativa que busca fomentar la contratación digital y acercar la inversión indexada a los pequeños ahorradores.
Entre las firmas que participan en el acuerdo destacan BlackRock, Amundi, DWS, Fidelity, JP Morgan AM, VanEck y WisdomTree, todas ellas referentes en el mercado de fondos cotizados. El acuerdo, que se revisará periódicamente, excluye los productos cotizados distintos a los ETF —como los ETN o ETC vinculados a materias primas o activos digitales—, aunque la oferta disponible ronda los 400 productos.
Una apuesta por la inversión indexada
Con esta decisión, Bankinter pretende posicionarse como uno de los principales distribuidores de ETF en España. El interés de los inversores por estos fondos ha aumentado con fuerza en los últimos años, impulsado por la búsqueda de alternativas de bajo coste y la popularidad de las compañías tecnológicas estadounidenses.
Según los datos de la entidad, el volumen de activos en ETF gestionados para clientes minoristas ha crecido un 156 % desde 2019, con un incremento del 60 % solo en los dos últimos años. En número de clientes, el aumento alcanza el 128 % desde antes de la pandemia, superando actualmente los 6.000 inversores activos.
Un mercado en expansión
El auge de los fondos cotizados no se limita a España. En Europa, el volumen total de activos en ETF se aproxima a los 2,5 billones de euros, impulsado por la entrada de dinero en productos de gestión pasiva. Entre las temáticas más demandadas se encuentran los fondos de defensa y seguridad, un segmento en crecimiento tras el aumento del gasto militar anunciado por varios países de la OTAN.
Uno de los productos más populares es el ETF de defensa de VanEck, que ha atraído un fuerte interés gracias a su rentabilidad acumulada. Este comportamiento ha llevado a otras gestoras a lanzar productos similares, incrementando la competencia y la diversidad de la oferta en Europa.
Competencia creciente en el segmento digital
La ofensiva de Bankinter se enmarca en un contexto de intensa competencia. Plataformas como Revolut, Scalable o Trade Republic también han lanzado promociones para captar a un público joven, familiarizado con la inversión digital. En España, entidades como MyInvestor han reducido las comisiones de sus fondos indexados hasta el 0,05 %, buscando ganar cuota en este mercado.
La filial digital de Bankinter, Evo Banco, ya había experimentado con una acción similar en 2022, al ofrecer compras sin coste en ETF de BlackRock durante seis meses. Aquella experiencia sirvió de base para el nuevo programa, que amplía su alcance y duración.
Ventajas competitivas del modelo
El movimiento de Bankinter no solo elimina temporalmente un coste para el cliente, sino que refuerza el atractivo del banco como intermediario financiero frente a los nuevos actores digitales. Las gestoras, por su parte, se benefician del aumento del volumen de activos gestionados, lo que mejora la eficiencia y reduce los costes medios gracias a la economía de escala.
En este tipo de fondos, el tamaño importa: los ETF más grandes suelen ofrecer mayor liquidez y menores diferencias entre precios de compra y venta. De ahí el interés de las gestoras por financiar la campaña y reforzar su presencia en el mercado minorista español.
Una oportunidad para los inversores
Para los pequeños ahorradores, esta medida representa una oportunidad de acceder a la inversión indexada con un menor coste inicial. Aunque las comisiones de venta y custodia se mantienen, la supresión del gasto de compra puede suponer un ahorro relevante para quienes diversifican su cartera con varios ETF.
El banco ha señalado que el programa se evaluará periódicamente y podría ampliarse en función de los resultados. El objetivo, según fuentes internas, es consolidar la oferta de ETF como una pieza estratégica dentro de la división de banca digital y de inversión de la entidad.
Regulación y transparencia
La comercialización de fondos cotizados está sujeta a la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que exige a las entidades ofrecer información clara y comparativa sobre costes, rentabilidades y riesgos. Bankinter ha indicado que todos los ETF incluidos en la promoción cumplen los estándares de transparencia y están registrados en la CNMV.
En un entorno financiero donde la competencia y la digitalización marcan el ritmo, la decisión de Bankinter podría impulsar una nueva fase en la expansión de la inversión pasiva en España. Y aunque la exención de comisiones tiene fecha de caducidad, su impacto podría ser duradero.
Con esta iniciativa, Bankinter da un paso decisivo para situarse en el epicentro del mercado de fondos cotizados y reforzar su papel en la transformación digital del ahorro minorista.
