El Ibex 35 se da la vuelta tras cotizar en rojo durante buena parte del día, en sintonía con el resto de bolsas europeas, y roza los 16.100 puntos (+0,39%, 16,098 puntos) a pesar de la presión que ejercen las caídas en Telefónica, que extiende el desplome de la pasada sesión, y en Grifols, que cede pese a ganar un 245% más a septiembre.
Todo el Viejo Continente cierra en verde tras la recuperación de Wall Street después de los fuertes recortes de ayer, que fueron del 2,04% para el Nasdaq, ante las dudas con las grandes operaciones en torno a la inteligencia artificial (IA). A los selectivos norteamericanos también les pesaron los comentarios divergentes de los miembros de la Reserva Federal (Fed) sobre la reunión de diciembre, así como el cierre del Goberno federal, que desde este miércoles ya es el más largo de la historia.
No obstante, este repunte no implica que no haya incertidumbre ni preocupaciones en los mercados. De hecho, algunos expertos alertan sobre el triunfo del demócrata musulmán Zohran Mamdani, nuevo alcalde de Nueva York, que podría no ayudar a las bolsas.
«La caída también está marcada por el ruido político, con nubes oscuras acumulándose sobre el Gobierno de EEUU, justo cuando Nueva York elige a Zohran Mamdani—un socialista demócrata de 34 años que quiere aumentar los impuestos a millonarios y corporaciones«, escribe Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management.
«Cuando el epicentro del mundo financiero empieza a murmurar ‘alzas de impuestos’, los mercados de riesgo escuchan y se encogen. La idea de que Manhattan podría convertirse en una ciudad fantasma mientras el dinero huye hacia climas más amigables ya no es solo charla de cóctel—es un riesgo de cola que se puede valorar», añade.
En Asia, los números rojos se han impuesto claramente también esta madrugada tras los descensos en Wall Street, con recortes especialmente acusados en el Nikkei, que cede un 2,5% y que, finalmente, ha conseguido salvar los 50.000 puntos.
LAS ADVERTENCIAS DE GRANDES CEO
Los máximos ejecutivos de Goldman Sachs y Morgan Stanley encendieron las alarmas este martes en el Global Financial Leaders’ Investment Summit de Hong Kong. David Solomon, CEO de Goldman Sachs, advirtió que los mercados podrían enfrentar una corrección del 10% al 20% en los próximos 12 a 24 meses, señalando que las valoraciones —especialmente en tecnología— están ajustadas y que cambios en el sentimiento podrían desencadenar retrocesos.
Por su parte, Ted Pick, CEO de Morgan Stanley, coincidió en el riesgo de un ajuste, aunque subrayó que una caída del 10% al 15% sin un shock macroeconómico grave sería incluso saludable para depurar excesos tras el prolongado rally. Ambos líderes coincidieron en un mensaje clave: el mercado deberá prepararse para un período más volátil tras años de subidas casi ininterrumpidas.
MACRO Y EMPRESAS
La jornada del ecuador de la semana está cargada de datos macro relevantes. Hoy se han publicado los PMI servicios y compuestos en Europa del mes de octubre. En China, el PMI de servicios Caixin de ese mes se ha moderado hasta 52,6 desde 52,9 y frente a la previsión de 52,5.
Asimismo, atentos a los pedidos de fábrica de Alemania de septiembre (suben un 1,1% mensual), a los precios de producción de la eurozona de septiembre (caen un 0,1% mensual) y a la encuesta ADP de empleo de octubre al otro lado del Atlántico (el mercado laboral de EEUU se gira y crea 42.000 puestos).
A esto hay que sumar que el Tribunal Supremo de Estados Unidos analiza los argumentos para decidir si Donald Trump tiene la potestad de imponer los aranceles de manera unilateral. Todo esto, mientras el Gobierno estadounidense continúa cerrado, sin visos de un acuerdo entre republicanos y demócratas en el Congreso que lo solucione.
Desde el punto de vista empresarial, hoy hemos tenido múltiples nombres propios. En España, como se comenta más arriba, la atención está en Telefónica, que sigue cayendo tras hundirse ayer después de presentar un plan que al mercado no le ha gustado en absoluto, y que recoge el recorte del dividendo. Y los analistas ven todavía más margen para que siga cayendo, a pesar de cotizar en mínimos de febrero de 2024.
Mientras que Telefónica y Grifols lideran la parte negativa, Cellnex se sitúa el frente de los avances. También han liderado el selectivo otras compañías como Amadeus, BBVA o Ferrovial. En cuanto a Grifols, los analistas advierten que hay numerosos riesgos en las cuentas de la biofarmacéutica catalana. En el Continuo, Gestamp cae con fuerza tras sus cuentas.
En Europa, Novo Nordisk desciende tras decepcionar con sus cifras y rebajar previsiones. Además, ha mejorado su oferta por Metsera.
Además, más allá del Viejo Continente, AMD cotiza con volatilidad después publicar resultados y, en Asia, Toyota ha presentado igualmente cuentas. La automovilística no cumple con las estimaciones de beneficio operativo para el trimestre terminado en septiembre, ya que soporta el peso de los aranceles estadounidenses.
OTROS MERCADOS
El euro se cambia a 1,1483 dólares (+0,008%). El petróleo cede con moderación (barril Brent: 63,97 dólares; barril WTI: 60,04 dólares).
El oro suma un 0,88% (3.995 dólares) y la plata, un +1,32% (47,91 dólares).
La rentabilidad del bono americano a 10 años repunta hasta el 4,15%.
El bitcoin cotiza en 103.000 dólares tras perder los 100.000 y el ethereum, en 3.400 dólares.
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