Solaria sigue brillando en bolsa este miércoles (+6%, 8,90 euros) y acumula cinco jornadas consecutivas en positivo, en las que se ha revalorizado más del 30%, teniendo en cuenta las subidas de esta jornada.
El valor se disparó un 9% este martes tras presentar resultados y anunciar un programa de recompra de acciones sobre el 10% de su capital. Estas son las valoraciones de los analistas, entre los que hay diversidad de opiniones.
BANKINTER: ‘NEUTRAL’, PRECIO OBJETIVO 8,50 EUROS
Estos expertos señalan que su «valoración de los resultados es neutral«, pese a las fuertes subidas del valor. «Al igual que sucedió en los trimestres previos, la caída de las ventas refleja un entorno de precios de la energía bajos y, en el primer trimestre, una menor generación».
Además, comentan que «este efecto desfavorable se compensa en ventas y EBITDA con una operación (no recurrente) inmobiliaria de la filial Generia Land donde se da entrada a un nuevo socio. Las ventas por esta operación más que duplican las ventas por generación».
También consideran negativo que «no añade nueva potencia en los últimos 18 meses y, reitera su objetivo de conectar 1.400MW en 2025, lo que incrementaría la potencia instalada en +84% hasta 3.030MW».
Por otro lado, comentan que «aumentan las inversiones (plantas solares, baterías para almacenamiento y, centros de datos), el cash flow libre sigue siendo negativo y la deuda financiera neta aumenta un 3,4%, a pesar de lo cual recomprará el 10% de su capital, previsiblemente a costa de seguir elevando la deuda neta«.
SABADELL: ‘INFRAPONDERAR’, P.O. 9 EUROS
En la misma línea negativa, estos analistas comentan que, «a pesar de la buena acogida de los resultados y del programa de recompra de acciones, reiteramos nuestra recomendación de ‘infraponderar porque, más allá de los mensajes positivos de la directiva, algo habitual, no vemos catalizadores evidentes en el corto plazo y la compañía todavía tiene que hacer efectivos sus planes«.
También consideran que el apagón «sufrido en España podría conllevar cierta presión en el corto plazo sobre el despliegue de energías renovables (principalmente en la solar)».
RENTA 4: ‘SOBREPONDERAR’, P.O. 10,80 EUROS
Estos analistas son más positivos y afirman que «los resultados reflejan el impacto positivo de la operación con Stonepeak y marcan un punto de inflexión en la narrativa de Solaria«.
«Pese al entorno adverso de precios en el corto plazo, la visibilidad mejora sustancialmente gracias al avance de todos los catalizadores clave identificados: entrada de socio en Generia, desarrollo del segmento de centros de datos, firma de PPAs y apuesta por el almacenamiento«.
También destacan que «el reciente anuncio de un programa de recompra de acciones por hasta el 10% del capital refuerza la confianza del equipo gestor en el valor intrínseco de la compañía y añade un soporte adicional a la cotización«.
RBC CAPITAL MARKETS: ‘SOBREPONDERAR’, P.O. 14,50 EUROS
Esta firma destaca que la operación con Stonepeak ha generado 125 millones de euros y que Solaria ha reiterado su objetivo de EBITDA anual entre 245 y 255 millones de euros.
También destacan que Solaria «actualizará su plan estratégico en septiembre», y que espera instalar 0,5 GW en sistemas de almacenamiento de energía en baterías (Battery Energy Storage System-BESS)».
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